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opções de estoque Masimo
Masimo é uma empresa fantástica, mas o estoque é totalmente avaliado.
Pode. 11, 2017 1:25 • Masi.
A Masimo tem produtos exclusivos que estabelecem a empresa para uma continuação de anos de crescimento estável.
No entanto, o preço da ação cresceu muito mais rápido do que o crescimento subjacente, e algo teve que dar.
Mesmo após a liquidação, as ações são negociadas em um múltiplo bastante firme, então vemos uma vantagem imediata limitada.
Tivemos um olhar prévio sobre a Masimo Corp. (NASDAQ: MASI), que é uma fabulosa empresa que produz dispositivos de monitoramento de pacientes não invasivos. Basicamente, o que dissemos nesse artigo era que as ações teriam que esfriar.
Bem, é o que eles fizeram finalmente, depois dos resultados do primeiro trimestre:
Aqui estão alguns dos resultados:
A receita cresceu 8,8% (ano negativo) para US $ 186,3 milhões, uma queda de US $ 2,16 milhões versus expectativas (apesar de uma grande conta, a Arábia Saudita, reduzindo de US $ 8,1 milhões para US $ 2,8 milhões), o EPS chegou em US $ 0,82 contra US $ 0,53 por ano.
O ritmo de ganhos parecia substancial, mas houve um benefício fiscal único. Do comunicado de imprensa:
Incluído no lucro do primeiro trimestre de 2017 por ação diluída foi um benefício líquido de aproximadamente US $ 0,25 por ação diluída, decorrente de um benefício fiscal de $ 0,27 por ação diluída da nova regra contábil de opção de estoque, ASU 2018-09, que foi parcialmente compensada pelo impacto relacionado de maiores impostos sobre a folha de pagamento decorrentes desses exercicios de opção de compra de ações e maiores ações médias ponderadas em circulação.
Quando o mercado digeriu isso, o estoque virou o sul bastante rápido e, apesar da admiração que temos pelo Masimo, achamos que isso foi muito atrasado. Basicamente, a empresa cresce em cerca de 10%. O objetivo oficial é de 7%, mas a empresa aumentou isso para 8% após o acordo de cooperação com Phillips, por meio da teleconferência Q1.
No entanto, esta é também quase a taxa em que a contagem de ações cresce, pois aumentou para 55,5 milhões no primeiro trimestre, ante 51,9 milhões no primeiro trimestre de 2018. Esse crescimento deve-se ao exercício de opções de compra de ações, embora a empresa também tenha recebido US $ 27,3 milhões como um resultado disso.
A emissão de ações como resultado de opções de ações não vai diminuir a qualquer momento em breve. Dos 10-K de Masimo:
Em 1 de abril de 2017, um total de 16,1 milhões de ações ordinárias foram reservadas para futuras emissões no Plano de Incentivo de Ações de 2007 da Companhia (Plano 2007) e planos de incentivo de capital prévio, dos quais 5,8 milhões de ações estavam disponíveis para futuras concessões ao abrigo do Plano de 2007.
Quando perguntado por que a empresa não recompõe ações com esse dinheiro, a administração argumentou o seguinte (Q1 CC):
Se acharmos as empresas certas com o futuro certo que pensamos que nos ajudarão a obter um retorno muito melhor ao adquiri-las contra a compra de nossas próprias ações, faremos isso.
Talvez isso não mostre uma confiança sólida nas ações da empresa que os acionistas esperam, mas não há motivo para isso, pois conseguiu crescer os ganhos por ação de forma bastante generosa. Também é digno de nota que a Masimo tem um programa de recompra de ações com bastante restante de suco. Do 10-K:
O total de ações remanescentes autorizadas para recompra no âmbito do Programa de Recompra de 2018 aproximou-se de 2,9 milhões de ações em 1º de abril de 2017.
A empresa possui US $ 348,8 milhões em caixa e equivalentes de caixa em seu balanço patrimonial e gerou US $ 15,4 milhões em caixa de operações (mais $ 27,3 milhões de opções de compra de ações).
A imagem EPS é borrada um pouco por itens especiais. Esperamos fornecer alguma clareza aqui:
No quarto trimestre do ano passado, a Masimo Corp. recebeu um grande benefício líquido (de sua parceria com a Phillips) para $ 3,37 por ação. Excluindo isso, o EPS era de US $ 0,60 no quarto trimestre. GAAP 2018 EPS (excluindo o pagamento Phillips) foi de US $ 2,22. Deduzir os US $ 0,24 da nova regra de contabilidade de opção de estoque fornece um valor de EPS de 2018 de US $ 1,98, um aumento de 33% do EPS de 2018. O P1 2017 EPS entrou em US $ 0,57, o que ficou abaixo do trimestre anterior e as expectativas, ambos em US $ 0,60.
Então, o trimestre decepcionou um pouco em termos de ganhos.
Também é instrutivo avaliar a alavancagem no modelo de negócios. As receitas crescem mais rápido do que os custos?
As margens brutas da Masimo são estáveis, como seria de esperar. As margens operacionais parecem também estáveis, pelo menos nos últimos cinco trimestres. De Morningstar:
Por enquanto, o modelo de negócios parece ser bastante linear.
A empresa mudou sua orientação para o ano:
A receita será agora de US $ 759 milhões (em vez de US $ 752 milhões). A contagem média média ponderada de ano inteiro aumentará para 56,4 milhões (de 55,4 milhões) GAAP EPS será agora de US $ 2,65 (em vez de US $ 2,30). No entanto, incluirá US $ 0,38 no ganho estimado de remuneração baseado em ações.
Assim, basicamente, a empresa orienta o EPS em US $ 2,27, um aumento de 14,6% em relação a 1,98 em 2018. Isso é muito respeitável, dado o considerável aumento na contagem de partes.
Com US $ 2,27, a empresa é avaliada em 37 x ganhos, o que parece bastante íngreme para nós. Também são mais de 7x vendas e quase 7% de valor contábil.
A Masimo é uma excelente empresa que se posiciona para o crescimento a longo prazo. No entanto, é pouco provável que esse crescimento exceda materialmente 10% ao ano e, embora a alavanca possa muito bem surgir no modelo de negócios, hoje não existe um todo. À luz disso, vemos uma vantagem imediata limitada para o estoque.
Divulgação: Eu / não temos posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar posições dentro das próximas 72 horas.
Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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opções de estoque Masimo
Opções de Opções do Canal - Quinta-feira, 19 de outubro, 10:37 da manhã.
Os investidores da Masimo Corp. (MASI) viram novas opções estarem disponíveis esta semana, para o vencimento de novembro em 17. No Stock Options Channel, a nossa fórmula YieldBoost procurou a cadeia de opções MASI para os novos contratos de 17 de novembro e identificou um contrato de colocação e uma chamada de particular interesse.
O contrato de venda no preço de exercício de US $ 85,00 tem uma oferta atual de US $ 2,95. If an investor was to sell-to-open that put contract, they are committing to purchase the stock at $85.00, but will also collect the premium, putting the cost basis of the shares at $82.05 (before broker commissions). To an investor already interested in purchasing shares of MASI, that could represent an attractive alternative to paying $86.03/share today.
Because the $85.00 strike represents an approximate 1% discount to the current trading price of the stock (in other words it is out-of-the-money by that percentage), there is also the possibility that the put contract would expire worthless. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são de 57%. O Canais de opções de estoque acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como eles mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site, na página de detalhes do contrato para este contrato. Should the contract expire worthless, the premium would represent a 3.47% return on the cash commitment, or 43.62% annualized — at Stock Options Channel we call this the YieldBoost .
Top YieldBoost coloca o S & P 500 »
Below is a chart showing the trailing twelve month trading history for Masimo Corp., and highlighting in green where the $85.00 strike is located relative to that history:
Turning to the calls side of the option chain, the call contract at the $100.00 strike price has a current bid of 20 cents. If an investor was to purchase shares of MASI stock at the current price level of $86.03/share, and then sell-to-open that call contract as a "covered call," they are committing to sell the stock at $100.00. Considering the call seller will also collect the premium, that would drive a total return (excluding dividends, if any) of 16.47% if the stock gets called away at the November 17th expiration (before broker commissions). Of course, a lot of upside could potentially be left on the table if MASI shares really soar, which is why looking at the trailing twelve month trading history for Masimo Corp., as well as studying the business fundamentals becomes important. Below is a chart showing MASI's trailing twelve month trading history, with the $100.00 strike highlighted in red:
Considering the fact that the $100.00 strike represents an approximate 16% premium to the current trading price of the stock (in other words it is out-of-the-money by that percentage), there is also the possibility that the covered call contract would expire worthless, in which case the investor would keep both their shares of stock and the premium collected. The current analytical data (including greeks and implied greeks) suggest the current odds of that happening are 86%. Em nosso site sob a página de detalhes do contrato para este contrato, o Channel Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam e publicar um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato da opção também será traçado). Should the covered call contract expire worthless, the premium would represent a 0.23% boost of extra return to the investor, or 2.92% annualized, which we refer to as the YieldBoost .

Masimo Corporation (MASI) Option Chain.
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Masimo MASI.
MASI stock quote.
A global medical technology company that develops, manufactures and markets non-invasive patient monitoring products that improve patient care.
Atualizações de The Motley Fool.
These three healthcare gems look poised for prosperity.
Jan 17 2018 • Idiota.
Strong demand for its pulse oximeters give the maker of non-invasive monitoring technologies anot.
31 de outubro de 2017 e bull; Idiota.
It might be hard to find value-priced healthcare stocks, but Gilead Sciences, Masimo, and AbbVie .
24 de outubro de 2017 e bull; Idiota.
Strong quarterly results and bullish guidance weren't enough to please Wall Street.
11 de setembro de 2017 e touro; Idiota.
Masimo's exceptional second-quarter results weren't enough to stave a mass exodus yesterday.
4 de agosto de 2017 e touro; Idiota.
The maker of non-invasive monitoring technologies tops its own expectations in the second quarter.
3 de agosto de 2017 e touro; Idiota.
Find out which of these two under-the-radar healthcare stocks is a better pick right now.
19 de julho de 2017 e bull; Idiota.
Sometimes stock market values are hidden in plain sight.
Jul 14 2017 • Idiota.
Masimo Corporation stock has been on a terrific run over the past few years. Here's why there cou.
Jul 10 2017 • Idiota.
The non-invasive monitoring technologies leader reports higher revenue and earnings on solid ship.
8 de maio de 2017 e bull; Idiota.
Masimo Corporation beat consensus estimates -- but the stock price dropped on mistaken reporting.
4 de maio de 2017 e bull; Idiota.
Masimo, CVS Health, and Ligand Pharmaceuticals stand out as great healthcare stock picks for long.
Mar 26 2017 • Idiota.
The specialist in noninvasive-monitoring technology chalks up impressive Q4 numbers thanks to its.
Feb 14 2017 • Idiota.
Masimo Corp, Abiomed, and DexCom may be worthy of long haul portfolios.
Aug 26 2018 • Idiota.
Apenas os fatos, Fool.
1 de agosto de 2018 e bull; Idiota.
Jul 29 2018 • Idiota.
Procure aqui uma pista.
23 de julho de 2018 e bull; Idiota.
Don 't apenas conte o dinheiro, time it.
Jun 21 2018 • Idiota.
Don't just ask, "How much inventory?" Ask, "What kind?"
May 31 2018 • Idiota.
Apenas os fatos, Fool.
May 6 2018 • Idiota.
An earnings pop sends Masimo shares decisively higher. But is the company still a great value?
3 de maio de 2018 e bull; Idiota.
Apr 29 2018 • Idiota.
Don 't apenas conte o dinheiro, time it.
Mar 21 2018 • Idiota.
Don't just ask, "How much inventory?" Ask, "What kind?"
Feb 26 2018 • Idiota.
Apenas os fatos, Fool.
Feb 14 2018 • Idiota.
MASI stock quote.
Desempenho do estoque.
Pontos de Dados Chave.
Avaliação da empresa.
How do you think Masimo will perform against the market?
Desempenho modal.
Underperform modal.
You pick for Masimo is winning.
Avaliação do CEO.
Joe E. Kiani, CEO.
Based on 92 Ratings.
Resumo do negócio.
A global medical technology company that develops, manufactures and markets non-invasive patient monitoring products that improve patient care.
Exchange: NASDAQ Sector: Healthcare Industry: Healthcare IT.
&cópia de; 1995 - 2018 The Motley Fool. Todos os direitos reservados.
Dados BATS fornecidos em tempo real. Os dados da NYSE, NASDAQ e NYSEMKT atrasaram 15 minutos.
Preços em tempo real fornecidos pela BATS BZX. Dados de mercado fornecidos pela FactSet.
Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Morningstar. Estimativas de ganhos, avaliações de analistas e estatísticas-chave fornecidas pela Zacks.
Documentos apresentados pela SEC e Transações de Insider fornecidas pela Edgar Online.

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